电子行业08月周报：高通联发科业绩下滑 村田判断手机Q3开始回暖
国联证券股份有限公司
2023-08-06 08:52:24
(资料图)
本周电子板块及个股表现:
本周大盘指数普遍上涨，上证指数、深证成指、创业板指涨跌幅分别为0.37%、1.24%、1.97%；本周电子行业涨跌幅为1.57%，在31 个申万一级行业中涨幅位居第9 位。在电子行业中，细分板块多数上涨，涨跌幅排名前三的板块分别为消费电子零部件及组装、模拟芯片设计、品牌消费电子，涨跌幅分别为3.41%、3.37%、2.98%。本周电子板块宝明科技、显盈科技、铜峰电子领涨，涨跌幅分别为11.71%、10.72%、10.17%，公司主要业务分别为平板显示器件和PET 铜箔、智能终端ODM、薄膜电容器及相关材料。
智能手机需求不振影响多家全球芯片龙头业绩
本周多家全球芯片及电子元器件龙头企业公布2023 年Q2 财报。其中，智能手机SoC 芯片龙头高通和联发科业绩均出现较大幅度下滑，高通截至6月25 日的季度营收同比减少23%至84.42 亿美元；净利润为21.05 亿美元，同比减少37%；联发科二季度合并营收981.35 亿元新台币，同比下降37%；合并净利润为160.19 亿元新台币，同比下降55%。村田同样受全球智能手机需求低迷的影响，利润连续5 个季度下降。但同时村田也认为：自7-9 月后半段开始，智能手机需求将缓慢改善，全年业绩预期保持不变。
投资建议
本周我们建议关注AI 算力产业链、复苏、存储等方向，建议关注寒武纪、紫光国微、伟测科技、顺络电子、三环集团、东芯股份、拓荆科技、兆驰股份等公司。
风险提示：宏观经济下滑的系统性风险；消费电子复苏不及预期风险；AI/新能源汽车/光伏储能等新兴领域增速低于预期风险。
